6月3日，沪指盘中轰动下探，尾盘跌幅有所收窄；创业板指、科创50指数强势上扬；两市成交额有所放大，场内约4400股飘绿。

　　行业板块险些全线下降，仅半导体与电子化学品板块上升，房地产作事、装修装潢、贵金属、有色金属、环保行业、小金属板块跌幅居前。

　　6月2日，英伟达首创东谈主兼CEO黄仁勋布告，英伟达Blackwell芯片现已驱动投产，将在2025年推出Blackwell Ultra AI芯片。下一代AI平台称呼为Rubin，该平台将选拔HBM4内存。Rubin下一代平台正在斥地之中，将于2026年发布，Rubin AI平台将选拔HBM4驰念芯片。英伟达的第一款Blackwell芯片名为GB200，声称是现在“各人最精深的芯片”。现在，供应链对GB200录用厚望，预估2025年出货量有契机糟塌百万颗，将占英伟达高端GPU出货量的近40%~50%。中金公司默示，产业的加速更替举座利好已与外洋头部客户构建舒适配合联系的光模块供应商；甬兴证券觉得，AI算力需求的合手续蓬勃，利好国产AI算力产业链；中航证券指出，各人AI投资合手续高景气，凯狮优配国内的AI行情有望迎来“二次启动”。

　　中金公司：产业加速利好光模块供应商

　　AIGC发展波澜下，英伟达引颈云霄硬件生态的合手续升级，从本次主旨演讲中咱们看到英伟达在弥远网罗决策中束缚加强对以太网的醉心进度，同期网卡和交换机一年一升级，与GPU和Nvlink升级节律相匹配，至2026年或将配套CX9网卡出现3.2T的举座责罚决策。产业的加速更替举座利好已与外洋头部客户构建舒适配合联系的光模块供应商，时期上风和先发上风有望愈发突显。

　　甬兴证券：AI大模子降价激动算力需求

　　英伟达功绩强盛，股票买卖算力需求合手续考证。英伟达发布FY2025第一季度财报，收入及EPS均保合手高速增长。此外，公司给出第二季度财报指令，络续保合手高增长。咱们觉得，英伟达功绩的强盛增长合手续考证AI算力需求的合手续蓬勃，利好国产AI算力产业链。

　　中航证券：静待国内AI行情“二次启动”

　　AI行情从2023年启动于今，慢慢从主题情谊驱动的高PE，演绎为新兴边界高功绩增速带来的高PE撑合手及EPS增长。本次英伟达超预期的功绩施展，再次考证了各人AI投资的合手续高景气，重复近期OpenAl、Google等大模子的不息发布，咱们觉得国内的AI行情有望迎来“二次启动”。忽视矜恤:1、算力芯片：寒武纪、海光信息等；2、HBM及存储：雅克科技、兆易蜕变、香农芯创等。

　　长城证券：国内AI算力产业链弥远受益于行业发展

　　英伟达对AI发展及自己功绩的积极预期，将带动商场对算力产业发展的信心。国内AI算力产业链中枢企业也将加速居品布局与树立要领，以光模块、PCB、畅达器等中枢部件厂商或将借力英伟达的作事器居品升级蜕变与AI树立布局，加速自己时期发展及功绩擢升，弥远受益于行业发展。

　　财通证券：AI产业链公司有望迎来新一轮增长

　　AI软硬件时期均加速迭代，产业链公司有望迎来新一轮增长。2024年以来，模子端Sora、GPT—4o等日月牙异，而硬件端英伟达为得志束缚擢升的算力需求，居品亦加速迭代，年内新一代Blackwell有望已毕出货。模子与芯片端的迭代加速，或代表着本轮以transformer为基础的AI时期校正有望行将插足“新台阶”，大限制交易落地或渐行渐近。产业链有关企业有望充分受益。

　　星河证券：算力擢升催生AI芯片、光模块中枢新材料需求

　　算力擢升势在必行，催生AI芯片、光模块产业链中枢新材料需求：国内经济插足新周期的布景下，算力擢升是数字经济与东谈主工智能发展的势必条目，亦对一国经济的增长拉动效应显赫。自2023年以来，国度各级政府从上至下激动算力体系树立，重复企业在东谈主工智能产业起始激动下对算力的需求，算力树立已成为促进数字经济与东谈主工智能高质地发展的要津。算力需求擢升将带动AI芯片、光模块产业链上游金属软磁芯粉、钨铜合金、砷化镓和磷化铟等中枢新金属材料的加速欺骗与需求增长。

　　(本文不组成任何投资忽视，投资者据此操作，一切成果自诩。商场有风险，投资需严慎。)

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